
市場評論
數位資產本週小幅下跌2%,行情已經連續三週的震盪整理,交易量比起上週則是減少了7%,日均量來到了510億美元。
本週我們在大部分的數位資產上都看到賣壓,在前200大的數位資產中,只有26%本週上漲,小型數位資產承受的賣壓最重,IEOs及功能幣的跌幅中位數皆為-8%,由於有報導指出一個不知名錢包已經將10,000枚比特幣轉到幣安交易所,可能準備要賣出,BTC跌到過去三週震盪範圍的下緣。
本週的新聞重點主要和總體經濟、監管環境及Libra相關,1)據傳加拿大央行及美國聯準會都在研究發行數位現金的可行性 2) Telegram 要求法院否決美國證管會對Gram代幣的禁令 3) 美國及歐洲政府官員持續批評Libra 4)印度最高法院將虛擬貨幣禁令的聽證會延期到11月。
由於整體數位資產的波動性及交易量持續萎縮,看來市場似乎正在沈澱並等待下一次的價格大波動,從一些指標(例如google搜尋引擎)來看,最近的市場氛圍較差,顯示出散戶對數位資產興趣不大,從BTC的RSI已經為34,以及Mayer Multiple指標為0.9來看,短期內BTC的下檔風險似乎有限,下一個支撐在7,400美元附近,這也是六月的低點以及斐波那契回調線61%的收斂處。
上次的週報有提到比特幣的季節性,這提供了一絲希望,從過去經驗來看,比特幣在第四季有較佳的中位數漲幅,從2014年起,10–12月MoM(Month on Month)的中位數漲幅依序為+15%、+12%及+14%。
想法
*負利率及由政府發行的虛擬貨幣
本週有新聞報導美國聯準會及加拿大央行都在探討數位現金的好處,背後其中一個潛在動機就是為了實施負利率,聯準會最近公布的一份報告顯示,負利率可以做為振興經濟的重要措施之一,此外,如果在金融危機期間,實施負利率,對於刺激經濟可能大有幫助。
然而,有效地執行負利率,需要仰賴現金的消失,正如日本央行副行長Masayoshi Amamiya所說的:
“為了向下克服零利率這道關卡(實施負利率),央行需要使現金消失,但現金消失對大眾來說,會造成結算不便,因此沒有央行這樣做”
由國家所發行的數位現金,對大眾來說,可能不是一個最佳解決方案,因為這給了國家能夠追蹤/記錄用戶消費細節的能力,用戶將喪失對錢的自主權,既不可能去銀行擠兌,也讓政府實施負利率這件事成為可能,只不過是時間早晚的問題罷了。
新聞
- 第1,800萬枚比特幣本週將被挖出
– 在2140年到來之前,只剩下300萬枚比特幣待挖出 - Paypal聯合創辦人Peter Thiel,投資德州BTC挖礦新創的募資(募資總金額5000萬美元)
– 總部位於舊金山的新創公司Layer 1,在德州的挖礦設備佔地12英畝 - Grayscale表示:第三季申購其虛擬貨幣基金的金額為2.54億美元
– 今年到現在為止申購總金額為3.823億美元
– 過去12個月的申購總金額為4.123億美元
– 第三季的資產管理規模從27億美元減少至21億美元 - 加拿大央行考慮推出自己的數位貨幣
– 以因應市面上虛擬貨幣的威脅,並收集更多人們消費資訊
– 從使用者的角度來看,聽起來沒有很具吸引力 - 據傳美國央行正在檢視是否要發行數位貨幣
– 一名美國聯準會官員表示,由於擔憂美元儲備貨幣的地位受到威脅,美國央行正在討論發行數位貨幣的可行性 - 美國聯準會: 負利率措施能夠刺激經濟
– “負利率…看起來是一個很有力的貨幣政策工具”
– 目前大家猜測十月底聯準會第三次會議將降息一碼(25 個基點) - 根據最新的民調顯示:近75%的德國人將不會使用Libra
– 42%的人表示:不相信Facebook
– 31%的表示:只相信國有貨幣
– 法國財政部長也批評Libra: “ 我無法贊同,對一個國家最重要/有力的工具之一 ,貨幣政策,將落在一個企業手中,而不受到民主的控制?” - 美國眾議員: Facebook應該新增BTC,而不是創造Libra幣
– Warren Davidson表示Facebook應該在Calibra錢包新增BTC,而不是新增Libra - Facebook早期投資人Cameron Winklevoss: 買BTC來對抗負利率債券
– Cameron Winklevoss 注意到負利率債券總值已達到17兆美元
– 這可能對BTC及黃金的價格有利,因為投資者將重新分配投資在固定收益產品上的資金 - Telegram要求法院否決美國證管會的禁令,並表示GRAM代幣並不是一種證券
– 美國證管會向法院提出緊急限制發行Gram代幣
– Telegram表示:過去18個月都有持續和主管機關接洽,但只得到很少的回饋意見
– 原本Telegram設定10/31前,若沒有推出TON區塊鏈的話,要將募得的資金退還給投資者 - 印度最高法院將虛擬貨幣禁令的聽證會延期到11月
– 此禁令限制銀行服務與虛擬貨幣相關的業者 - 百慕達接受民眾以USDC繳稅及支付政府服務
– 這是第一次有政府接受以穩定幣繳稅
圖表
圖表 1. 價格vs成交量

圖表 2. 本週價格漲跌幅% — 以類別區分

圖表3. 去年這個時期的價格…

圖表4. 價格表

圖表5.交易量Z分數

圖表6.日均量(各月份)

圖表7. BTC vs 替代幣
