
市場評論
數位資產本週與上週的價格並沒有太大變動,仍舊在消化上週約20%左右的賣壓,然而,交易量比起上週較為冷清,減少了21%,整體而言,市場氛圍有稍微好轉,在前200大的數位資產中,有67%本週上漲。
本週的新聞重點大都聚焦在整體產業架構及監管相關議題,(1)數位資產託管公司BitGo 針對某些數位資產鎖倉提供7–13%的年化報酬率(2)Coinbase交易所支付帳戶中持有USDC的用戶利息(1.25%年化報酬率)(3)OKEx成立虛擬通貨交易所自律組織(4)面對美國證券交易委員會不明確的規範,Coinbase, Kraken,Cumberland等公司共組虛擬貨幣評比委員會。
此外,美國證券交易委員會對Block.One/EOS除以罰鍰2,400萬美元(相較於其ICO募資41億美元的金額,此罰鍰金額相對較小),這也被視為是解決了一件懸宕已久的事情,並讓市場上對於ICO,IEO及STO的未來多了一點希望,此外,這也使得某些被“未登記證券”此議題困擾的項目,本週表現較佳:TRX +10%, EOS +5%, ETH +5%, XRP +3%。
展望下週,10月8日的Devcon 5(以太坊基金會的年度會議)將使得ETH為下週的焦點,有可能會出現新聞炒作而使得ETH價格起伏。
此外,在上週大跌後,BTC本週有1%的漲幅,價格持續在200日均線8,500美元下方震盪,需要注意的是持續下彎的20日均線,因為看起來在接下來的幾週,20日均線有可能會向下與200日均線交叉,一旦真的發生,這將被視為是非常負面的技術分析訊號,然而,還是有一項正向的訊號,就是CNY的貶值(圖表7),CNY:BTC的關聯性在過去幾週已被破壞,但CNY的再度貶值,可能會激起BTC的漲幅,在下週中美貿易談判之後,情況應該會更加明朗。
Autoregressive Neural Network analysis 這篇文章寫到接下來的20天,BTC 將在7,600~10,000美元的區間交易(68% confidence level 信賴水準),亦或在6,000~11,700美元的區間交易(95% confidence level信來水準),此分析意味著接下來的20天,BTC的平均價格為8,700美元,如果以此平均價格去預測未來100天,意味著接下來的3個月,BTC的價格可能會回到9,900美元附近。
想法
- 利用自我回歸神經網路的方法來預測比特幣價格
– 一篇來自Andrew Jim的有趣分析
– 此模型預測接下來的三個月價格會向上回穩
– 預測20日均價~8,700美元
– 預測100日均價 ~9,900美元

- 在Devcon 5(以太坊基金會的年度會議)前,ETH反彈讓人有點擔心
在過去100天慘跌50%之後,過去兩週ETH有大幅度的反彈,Devcon 5將在10/8舉辦,以過去經驗來看,Devcon前後ETH的走勢,要不就是先漲後跌,要不就是先跌後漲。
因此,在這次Devcon 5舉辦之前,ETH上漲優於其他數位資產,使我們很擔心,在Devcon 5舉辦之後,市場可能會對於此年會之後的宣布感到失望,因而使價格回檔。

新聞
- 德國公股銀行BayernLB表示:BTC將在2020年衝到9萬美元
– 根據Stock to Flow(庫存流動)比例來做的預測
–“假如在預測模型中考量到2020年五月的stock to flow比例,會得到大約9萬美元的預估價格,這代表著即將到來的區塊獎勵減半的影響,都沒有被反映到現在的價格(約8,000美元左右)” - 數位資產託管公司BitGo新增staking(鎖倉)服務
– 針對Dash及Algorand的鎖倉提供7–13%的報酬率 - 為遵守FATF(防制洗錢金融行動工作組織)的規範,幣安與Coinfirm公司的防制洗錢平台合作
– 為了合規做到這種程度令人驚訝
– 即使是Coinbase這個更受到主管機關監管的交易所,都曾表示“若對這個產業實施更多銀行相關規範,可能會促使更多人私下進行交易,對於執法會更不利” - Bithumb將在印度推出受監管的虛擬貨幣交易所
– 這可能是篇業配文
– 聽起來,該公司並沒有和當地的主管機關積極聯絡 - Libra推出測試網(testnet)來證明網路的功能性
– Libra想要往前推進的努力,可能只會看到來自主管機關更多的刁難
– 今年七月的時候,美國眾議院要求FB暫停所有Libra的發展計畫 - OKEx成立虛擬通貨交易所自律組織
-好主意,但需要有許多主要交易所的支持 - 中國人民銀行否認將在11月推出官方版的虛擬貨幣
– 和富比世雜誌在8月的報導不一樣
– 8月時的報導表示,中國銀行、騰訊及阿里巴巴等公司都將接受中國人民銀行推出的虛擬貨幣 - 南韓交易所Bithumb 3億多美元的收購案據傳可能難產
– Bithumb的母公司BTC Korea Holdings同意賣該交易所50%的股權
– 買家是BK Global Consortium, 一間由新加坡的醫美整形集團所成立的區塊鏈投資公司 - 華爾街日報: Facebook Libra的法人機構支持者可能臨陣退縮
– 華爾街日報指出,Visa及MasterCard兩家公司正在重新考慮 - 因未登記的EOS ICO募資(41億美元),美國證券交易委員會對Block.One公司除以罰鍰2,400萬美元
– Block.One同意支付罰鍰,但對於美國證券交易委員會的指控,沒有承認也沒有否認
– 看起來對於Block.One/EOS而言,這個結果不差,因為罰鍰只佔了總募資金額非常小的一部分 - Coinbase,Kraken,Cumberland等公司共組虛擬貨幣評比委員會
– 面對美國證券交易委員會不明確的規範,這個業界為了自我規範所一起做的努力
– 1= 不類似證券,5= 類似證券
– LTC被評比為最像一種證券,XMR被評比為最不像一種證券 - Coinbase支付帳戶中持有USDC的用戶利息
– 1.25%年化報酬率
– 預期將有更多人使用/持有USDC - 美國俄亥俄州暫停讓企業以BTC繳稅
– 原因:內部審核之後,有幾個法規層面的考量 - SBI控股、野村集團、大和證券及Monex在日本共組STO(證券型代幣發行)聯盟
– 文章並未提到細節,但關鍵點在於,當地的主管機關是否將限制只有專業合格的投資者才能投資、是否允許幣幣交易、以及是否允許外國人投資
– 如果上述三項有所限制,很可能會造成投資者缺乏興趣及交易量冷清 - Telegram的TON區塊鏈預計在10月下旬推出
– 該項目計劃在10/31前推出
– 在2018年完成17億美元的ICO之後,關於該項目的公開細節就很少 - Visa, Mastercard, Paypal, 及Stripe可能會退出Libra計畫
– 在歐洲及美國的主管機關表示反對Libra之後,這些企業可能也會跟進
圖表
圖表 1. 價格變動

圖表 2. 去年這個時候
– BTC,LTC及BNB和過去幾年的10月相比,目前的價位最好

Chart 3. 價格vs成交量
-大部分的數位資產比起上週都是價格較佳,交易量較差

圖表4. 本週價格漲跌幅%

圖表5. 交易量Z分數

圖表6. 日均量(各月份)

圖表 7. CNY vs BTC
– CNY 人民幣匯率貶值本週又加速
– 大部分的分析師預測CNY年底前會貶到7.2 CNY 兌換1美元
